Legea care reglementeaza înfiinţarea şi funcţionarea pieţelor de instrumente financiare, cu instituţiile şi operaţiunile specifice acestora, precum şi a organismelor de plasament colectiv, în scopul mobilizarii disponibilitaţilor financiare prin intermediul investiţiilor în instrumente financiare este Legea LEGE nr. 297 din 28 iunie 2004 cu modificarile si actualizarile ulterioare.Serviciile de investiţii financiare
Serviciile de investiţii financiare reglementate de aceasta lege sunt:
1. servicii principale:
a) preluarea şi transmiterea ordinelor primite de la investitori în legatura cu unul sau mai multe instrumente financiare;
b) executarea ordinelor în legatura cu unul sau mai multe instrumente financiare, altfel decât pe cont propriu;
c) tranzacţionarea instrumentelor financiare pe cont propriu;
d) administrarea portofoliilor de conturi individuale ale investitorilor, pe baza discretionara, cu respectarea mandatului dat de aceştia, atunci când aceste portofolii includ unul sau mai multe instrumente financiare;
e) subscrierea de instrumente financiare în baza unui angajament ferm şi/sau plasamentul de instrumente financiare;
2. servicii conexe:
a) custodia şi administrarea de instrumente financiare;
b) închirierea de casete de siguranta;
c) acordarea de credite sau împrumuturi de instrumente financiare unui investitor, în vederea executării unor tranzacţii cu instrumente financiare, în care respectiva societate de servicii de investiţii financiare este implicata în tranzacţii;
d) consultanţa acordată societăţilor cu privire la orice probleme legate de structura de capital, strategie industriala, precum şi consultanţa şi servicii privind fuziunile şi achiziţiile de societăţi;
e) alte servicii privind subscrierea de instrumente financiare în baza unui angajament ferm;
f) consultanţa de investiţii cu privire la instrumentele financiare;
g) servicii de schimb valutar în legatura cu activităţile de servicii de investiţii financiare prestate.
Societăţile de servicii de investiţii financiare
Societăţile de servicii de investiţii financiare, denumite în continuare S.S.I.F., sunt persoane juridice, constituite sub forma unor societăţi pe acţiuni, emitente de acţiuni nominative, conform Legii nr. 31/1990, republicate, care au obiect exclusiv de activitate prestarea de servicii de investiţii financiare şi care funcţionează numai în baza autorizaţiei C.N.V.M.
Autorizarea, suspendarea şi retragerea autorizaţiei
S.S.I.F. va fi autorizata de C.N.V.M. sa presteze servicii de investiţii financiare, dacă îndeplineşte cumulativ următoarele condiţii:
a) societatea este constituită sub forma juridică a unei societăţi comerciale pe acţiuni;
b) sediul social şi sediul central, după caz, reprezentând locul unde se afla centrul principal de conducere şi de administrare a activităţii, sunt situate în România;
c) obiectul de activitate este exclusiv prestarea de servicii de investiţii financiare;
d) calificarea, experienta profesională şi integritatea administratorilor, conducătorilor, auditorilor şi persoanelor din cadrul compartimentului de control intern corespund prevederilor reglementărilor C.N.V.M.;
e) dovada existenţei capitalului iniţial minim, subscris şi integral vărsat în numerar, în funcţie de serviciile de investiţii financiare ce vor fi prestate;
f) prezentarea planului de afaceri, descrierea structurii organizatorice şi a regulilor de ordine interna;
g) prezentarea contractului încheiat cu un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România (CAFR) şi care îndeplineşte criteriile comune stabilite de C.N.V.M. şi Camera Auditorilor Financiari din România;
h) prezentarea structurii actionariatului, a identităţii şi integrităţii actionarilor semnificativi;
i) alte cerinţe prevăzute în reglementările C.N.V.M.
Autorizaţia acordată de C.N.V.M. unei S.S.I.F. va mentiona expres serviciile de investiţii financiare pe care aceasta le poate presta şi nu poate cuprinde exclusiv serviciile conexe mentionate anterior.
În situaţia în care S.S.I.F. se afla în legături strânse cu o alta persoana fizica sau juridică, C.N.V.M. acorda autorizaţia de a presta servicii de investiţii financiare acestei S.S.I.F., numai dacă aceste legături strânse nu impiedica realizarea atribuţiilor de supraveghere, potrivit prezentei legi.
C.N.V.M. acorda autorizaţia S.S.I.F., în termen de maximum 6 luni de la data transmiterii documentaţiei complete prevăzute de reglementările în vigoare sau emite, în cazul respingerii cererii, o decizie motivată care poate fi contestată, în termen de 30 de zile de la data comunicării ei.
S.S.I.F. poate începe activitatea la data acordării autorizaţiei, sub condiţia dobândirii calităţii de membru al Fondului de compensare a investitorilor.
S.S.I.F. are obligaţia sa respecte condiţiile de autorizare, cerinţele prudentiale şi de adecvare a capitalului stabilite prin prezenta lege şi prin reglementările C.N.V.M., pe toată durata desfăşurării activităţii, şi va notifica sau va supune în prealabil autorizării, după caz, orice modificare în modul ei de organizare şi funcţionare, în conformitate cu prevederile reglementărilor C.N.V.M.
Conducătorii, administratorii, controlul intern şi actionarii semnificativi
Conducerea S.S.I.F. trebuie sa fie asigurata de cel puţin doua persoane. Conducătorii trebuie sa fie angajaţi ai S.S.I.F. cu contract individual de munca şi pot fi membri ai consiliului de administraţie.
Conducătorii sunt persoanele care, potrivit actelor constitutive şi/sau hotărârii organelor statutare ale S.S.I.F., sunt împuternicite sa conducă şi sa coordoneze activitatea zilnica a acesteia şi sunt investite cu competenta de a angaja răspunderea intermediarului; în aceasta categorie nu se includ persoanele care asigura conducerea nemijlocită a compartimentelor din cadrul S.S.I.F., a sucursalelor şi a altor sedii secundare. În cazul sucursalelor intermediarilor, persoane juridice străine care prestează servicii de investiţii financiare pe teritoriul României, conducătorii sunt persoanele împuternicite de intermediarul, persoana juridică străină, sa conducă activitatea sucursalei şi sa angajeze legal în România intermediarul, persoana juridică străină.
Conducătorii trebuie sa asigure efectiv conducerea curenta a activităţii S.S.I.F., sa exercite exclusiv funcţia pentru care au fost numiţi şi cel puţin unul dintre aceştia sa ateste cunoaşterea limbii romane. Ei trebuie sa aibă studii superioare absolvite cu examen de licenta în unul dintre domeniile economic, juridic ori în alt domeniu care sa se circumscrie activităţii financiare sau sa fi absolvit cursuri post-universitare în unul dintre aceste domenii şi sa aibă o experienta de minimum 3 ani în domeniul financiar-bancar sau al pieţei de capital.
Administrarea unei S.S.I.F. poate fi asigurata numai de către persoane fizice.
S.S.I.F. va organiza un compartiment de control intern specializat pentru supravegherea respectării de către societate şi personalul acesteia a legislaţiei în vigoare incidente pieţei de capital, precum şi a normelor interne.
